si es relevante.
nada mejor que aprovechar este "problema" que esta teniendo para dejar la era de piedra y pasar a la bronce.
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agarra un Cd de windows XP, bootea desde Cd, comenza la instalacion normalmente, espera que cargue todos los archivos el Setup, y despues en vez de seguir la instalacion pone Reparar. te va a aparecer un command prompt y escribi Chkdsk. Reinicia y fijate si te entra
LLegue a instalar Win7 en PC's con 512 y andan joya. Depende que aplicaciones vayas a correr conviene o no.
Ese micro debería mover bien un seven si sabes optimizar bien la pc.
Con respecto a tu problema, puede ser que este cagado el rigido. Mete un live cd como te dijeron y fijate si podes acceder al mismo y backupear todo.
Despues deci como te fue y vemos como seguir.